Futuros e exposição forex

Como os futuros são utilizados para proteger uma posição Os contratos de futuros são um dos derivativos mais comuns utilizados para proteger o risco. Um contrato de futuros é como um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado horário no futuro por um preço específico. O principal motivo que as empresas ou empresas usam contratos futuros é compensar suas exposições ao risco e limitar-se a qualquer flutuação no preço. O objetivo final de um investidor que usa contratos de futuros para hedge é compensar perfeitamente seu risco. Na vida real, no entanto, isso geralmente é impossível e, portanto, os indivíduos tentam neutralizar o risco, tanto quanto possível. Por exemplo, se uma mercadoria a ser coberta não estiver disponível como um contrato de futuros, um investidor irá comprar um contrato de futuros em algo que acompanhe de perto os movimentos dessa mercadoria. (Para saber mais, leia Commodities: The Portfolio Hedge.) Quando uma empresa sabe que estará fazendo uma compra no futuro para um item específico, ele deve ocupar uma posição longa em um contrato de futuros para proteger sua posição. Por exemplo, suponha que a Empresa X sabe que em seis meses terá que comprar 20 mil onças de prata para cumprir um pedido. Suponha que o preço à vista da prata é de 12% e o preço de futuros de seis meses é de 11%. Ao comprar o contrato de futuros, a empresa X pode bloquear um preço de 11 onças. Isso reduz o risco da empresa porque ele poderá fechar sua posição de futuro e comprar 20 mil onças de prata por 11 onças em seis meses. Se uma empresa sabe que estará vendendo um determinado item, ele deve ocupar uma posição curta em um contrato de futuros para proteger sua posição. Por exemplo, a Empresa X deve cumprir um contrato em seis meses que exige que ele venda 20 mil onças de prata. Suponha que o preço à vista da prata é de 12% eo preço do futuro é de 11 onças. A empresa X fecharia contratos de futuros em prata e fecharia a posição de futuro em seis meses. Nesse caso, a empresa reduziu o risco, assegurando que receberá 11 por cada onça de prata que vende. Os contratos de futuros podem ser muito úteis para limitar a exposição ao risco que um investidor possui em um comércio. A principal vantagem de participar de um contrato de futuros é que ele remove a incerteza sobre o preço futuro de um item. Ao bloquear um preço pelo qual você pode comprar ou vender um item específico, as empresas podem eliminar a ambigüidade que tem a ver com despesas e lucros esperados. Saiba quais itens futuros podem ser comprados, o que é um contrato de futuros e descobrir como os mercados de futuros têm muito. Leia Resposta Saiba como o valor nocional de um contrato de futuros é calculado e como os futuros são diferentes do estoque desde que eles têm. Leia Resposta Saiba quais são as diferenças entre contratos de futuros e opções e como cada um pode ser usado para proteger contra risco de investimento. Leia Resposta Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria a um preço e quantidade predeterminados em uma data futura. Leia Resposta Todas as manhãs antes das bolsas de valores da América do Norte começar a operar, programas de TV e sites que fornecem informações financeiras. Leia a resposta Observamos as oito principais vantagens de negociar futuros sobre ações. Se você é um hedger ou um especulador, os contratos de futuros de ouro e prata oferecem um mundo de oportunidades lucrativas. Saiba como esses futuros são usados ​​para cobertura e especulação, e como eles são diferentes dos futuros tradicionais. Descubra as diferenças entre os preços do mercado de futuros do petróleo e os preços do mercado spot do petróleo e o que leva às diferenças entre os dois. O Futuros é curto para Contratos de Futuros, que são contratos entre um comprador e vendedor de um ativo que concordam em trocar bens e dinheiro em uma data futura, mas a um preço e quantidade determinados. Um contrato financeiro que obriga o comprador a comprar um ativo. A maior quantidade de mudança que o preço de uma mercadoria se baseia em futuros. Uma transação que os investidores de commodities se comprometem a proteger. Um acordo contratual, geralmente feito no piso de negociação. Uma estratégia de futuros envolvendo a compra de um posto de futuros. Uma situação em que um investidor tem que ocupar uma posição longa. Atualização da exposição cambial em sua carteira O valor de seus investimentos é significativamente impactado pelas mudanças nas taxas de câmbio globais. É importante para os investidores considerar a influência dramática que o mercado de câmbio tem nos estoques que eles possuem. Você sabe o que a exposição cambial do seu portfólio possui taxas de Câmbio e Exposição de transações que afetam os investidores em todo o mundo. Por exemplo, os investidores da montadora Toyota Motor Corporation têm exposição cambial da empresa que vende carros fora do Japão. A Toyota vende carros em todo o mundo, recebendo dólares nos EUA nos EUA e em Rúpias na Índia. Depois de receber essas moedas estrangeiras, a Toyota converte de volta para a moeda doméstica (iene). Alterar as taxas de câmbio influenciam o valor do que a Toyota recebe quando convertem as moedas e os investidores da Toyota são impactados por esta atividade. Da mesma forma, os investidores da Barrick Gold Corporation têm exposição cambial por venda fora do Canadá, assim como os investidores do conglomerado de mineração BHP Billiton Limited. Devido a vendas fora da Austrália. Os investidores têm exposição cambial devido ao risco de transação enfrentado por empresas envolvidas no comércio internacional. Este é o risco de as taxas de câmbio mudarem depois que as obrigações financeiras já foram celebradas. A exposição cambial de um ativo, como ações, é a sensibilidade desse retorno de ativos. Medido na moeda doméstica dos investidores, às flutuações nas taxas de câmbio. Os investidores, como proprietários de empresas e ativos, têm exposição cambial através de flutuações cambiais. Com uma compreensão desta exposição, os investidores devem saber como esses fatores podem afetar o desempenho dos ativos em sua carteira. O poder global do câmbio Forex Os movimentos cambiais reais podem ter uma influência significativa nas economias e corporações internacionais. À medida que as taxas de câmbio reais subirem, os ganhos, os custos, as margens e os incentivos operacionais das empresas mudam. Vejamos um exemplo hipotético com o fabricante francês de pneus Michelin. Suponha que o euro aprecie (ou seja, aumente) substancialmente contra uma variedade de moedas. A Michelin é afetada de várias maneiras. Primeiro, a valorização do euro afetaria toda a economia francesa. Os bens franceses se tornariam mais caros, porque é preciso mais moeda estrangeira para comprar francos. Assim, as exportações líquidas fora da Europa provavelmente diminuirão. Michelin, como exportador da França, venderia produtos mais caros no exterior e provavelmente experimentaria uma queda nas vendas totais. Se as vendas realmente diminuíram, a rentabilidade de Michelins seria prejudicada e o preço das ações pode diminuir. Alternativamente, se o franco se depreciasse substancialmente contra uma cesta de moedas, os pneus Michelin se tornariam competitivos em termos de preços. As vendas provavelmente aumentarão e a rentabilidade da Michelin pode melhorar. Além disso, a Michelin poderia baixar o preço de venda nos mercados estrangeiros sem prejudicar as margens e haveria incentivos para produzir produtos em França, onde os custos de produção são mais baixos. Com base nos impactos acima que as taxas de câmbio podem ter no desempenho operacional de uma empresa, é claro que os preços das ações são influenciados por sua vez. Os investidores devem anotar o impacto que a taxa de câmbio do dólar americano tem em todos os ativos. Muitas matérias-primas. Incluindo o petróleo, têm preço em dólares. A depreciação do dólar dos Estados Unidos geralmente aumenta o preço das matérias-primas, enquanto a apreciação do dólar tende a diminuir os preços das commodities. Esta relação única deve ser avaliada em qualquer análise da exposição cambial. Qual é a sua exposição Existem relações muito úteis que podem ser observadas entre mudanças nas taxas de câmbio e ativos investidos. A maioria dos investidores é afetada por essas mudanças através de ações (embora outros ativos, incluindo renda fixa, commodities e ativos alternativos sejam influenciados por mudanças nas taxas de câmbio globais). Existem três correlações gerais entre o desempenho do preço das ações e as flutuações da taxa de câmbio: correlação zero, correlação negativa e correlação positiva. Correlação zero - Quando não há reação pelo preço das ações às mudanças na taxa de câmbio, há correlação zero. Um exemplo de correlação zero é se o preço das ações do produtor americano de dispositivos eletrônicos Apple Inc. não muda, enquanto o dólar americano caiu 1 em valor. Correlação negativa - Existe uma correlação negativa quando o preço das ações aumenta à medida que a moeda local se deprecia. Um exemplo de correlação negativa é se o preço das ações da farmacêutica alemã Bayer AG aumentou com uma depreciação do euro. Correlação positiva - Existe uma correlação positiva quando o preço das ações diminui enquanto a moeda local se deprecia. Um exemplo de correlação positiva é se o preço das ações da Toyota fosse diminuir com uma depreciação do iene. Usando os retornos de ativos, como ações e mudanças nas taxas de câmbio por um período de tempo definido, é possível medir a exposição cambial em um período determinado. As correlações podem ajudar os investidores a realizar uma avaliação mais abrangente de um investimento. Suponhamos que um investidor prevê que o euro diminuirá em valor versus uma cesta de moedas. A fraqueza no euro seria benéfica se a Bayer AG tiver uma correlação negativa. À medida que o euro diminuiu de valor, o preço das ações da Bayers aumentaria. É importante perceber que as correlações são observações puramente empíricas da relação entre os preços das ações e as taxas de câmbio. O impacto líquido das flutuações cambiais pode ser mais complicado. Por exemplo, se o dólar americano perder valor e a cadeia de restaurantes norte-americana McDonalds Corporation tiver uma correlação negativa, o preço das ações pode subir. No entanto, o petróleo e outros recursos naturais utilizados no processo de produção serão, com toda a probabilidade, mais caros. Isso teria um efeito negativo sobre o desempenho operacional da empresa no futuro e alteraria o resultado líquido do impacto da moeda. A linha inferior A relação entre os retornos dos ativos e os movimentos da taxa de câmbio é crítica no preço internacional dos ativos. O impacto global da moeda depende da estrutura monetária das exportações, importações e financiamento. Pode ser necessário realizar uma análise mais aprofundada para empresas com diversas operações internacionais. Isso envolve a avaliação das atividades operacionais e do financiamento de uma empresa em cada país onde eles fazem negócios. Ao entender o impacto sobre empresas e ativos individuais e as correlações que as flutuações da taxa de câmbio têm com o retorno de ativos, os investidores são mais capazes de avaliar a exposição cambial de sua carteira.