Euribor trading strategies

Futuros de STIR: negociação Futuros de Euribor e Eurodólar Oportunidades de negociação: os dois negócios Existem duas formas de negociar futuros do STIR: negociação definitiva. Que é a compra ou venda de um único contrato, apenas distribui a negociação. Que é a negociação de múltiplos contratos uns contra os outros. A propagação da negociação (também conhecida como negociação de estratégia) pode ser intra-contrato, onde os negócios estão dentro do mesmo contrato de futuros ou inter-contrato, onde um contrato é negociado contra outro contrato correlacionado. Negociação definitiva A negociação definitiva é a forma mais simples de negociação, mas também uma das mais difíceis. Alguém já descreveu o comércio de futuros como sendo a maneira mais difícil de ganhar dinheiro fácil e sem dúvida eles provavelmente estavam se referindo a negociação definitiva. O melhor conteúdo para sua carreira. Descubra uma aprendizagem ilimitada sob demanda por cerca de 1 dia. 2. Mecânica dos Futuros do STIR 4. Considerações Comerciais para os Futuros do STIR Copyright copy 2017 Safari Books Online. Anúncio Euribor - Liffe Seu comparecimento está correto se apenas o BCE se movesse de forma proativa. Na minha opinião, o Dumbenberg Dotenberg, que ainda estava assustado com a inflação em abril, estava em declarada deflação, pois o trichet está muito cedo no comando - IMHO - para tomar essa decisão. Euribor. EONIA reflete isso - como geralmente - situação tipica desse absurdo monetário burocrático, assustado e curto, que é BCE. É devido - não importa sobre isso - mas IMHO não muito breve. Macro sábio, ainda há desejo e espaço para o USD descer. O mesmo em tye short para o Euro subir. Se o mercado chegará finalmente a 1000 e mais baixo, provavelmente veremos EURO com mais de 21 Fabrizio L. Jorio FiliBrussels, 4 de dezembro de 2017 AMENDED 1 - Antitrust: a Comissão multou os bancos 1,49 bilhões por participar de cartéis no setor de derivativos de taxa de juros A Comissão Européia Multou 8 instituições financeiras internacionais num total de 1 494 302 000 por participar em cartéis ilegais nos mercados de derivados financeiros abrangendo o Espaço Económico Europeu (EEE). Quatro dessas instituições participaram de um cartel relativo a instrumentos de taxa de juros denominados na moeda do euro. Seis deles participaram de um ou mais cartéis bilaterais relacionados a derivativos de taxas de juros denominados em ienes japoneses. Tal colusão entre concorrentes é proibida pelo artigo 101.º do Tratado sobre o Funcionamento da União Europeia (TFUE) e pelo artigo 53.º do Acordo EEE. Ambas as decisões foram adotadas no âmbito do procedimento de liquidação do cartel da Comissão, as multas das empresas foram reduzidas em 10 por aceitarem resolver. Veja também MEMO131090. Joaqun Almunia, vice-presidente da Comissão responsável pela política de concorrência, disse: O que é chocante sobre os escândalos LIBOR e EURIBOR não é apenas a manipulação de benchmarks, que está sendo abordado por reguladores financeiros em todo o mundo, mas também a colusão entre bancos que são supostos Para competir uns com os outros. A decisão de hoje envia uma mensagem clara de que a Comissão está determinada a lutar e sancionar esses cartéis no setor financeiro. A concorrência e a transparência saudáveis ​​são cruciais para que os mercados financeiros funcionem adequadamente, ao serviço da economia real e não dos interesses de alguns. Os derivativos de taxa de juros (por exemplo, contratos de taxa de juros, swaps, futuros, opções) são produtos financeiros que são utilizados por bancos ou empresas para gerenciar o risco de flutuações da taxa de juros. Esses produtos são comercializados em todo o mundo e desempenham um papel fundamental na economia global. Eles derivam seu valor do nível de uma taxa de juros de referência, como a taxa oferecida interbancária de Londres (LIBOR) que é usada para várias moedas, incluindo o iene japonês (JPY) - ou a Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), para o euro . Esses benchmarks refletem uma média das cotações enviadas diariamente por vários bancos que são membros de um painel (bancos de painéis). Eles devem refletir o custo dos empréstimos interbancários em uma determinada moeda e servir de base para vários derivativos financeiros. Os bancos de investimento competem uns com os outros na negociação desses derivativos. Os níveis dessas taxas de referência podem afetar os fluxos de caixa que um banco recebe de uma contraparte ou o fluxo de caixa que precisa pagar à contraparte nos contratos de derivativos de taxa de juros. O cartel em derivados da taxa de juros do euro (EIRD) O cartel EIRD operou entre setembro de 2005 e maio de 2008. As partes de liquidação são fx, Deutsche Bank, RBS e Socit Gnrale. O cartel visava distorcer o curso normal dos componentes de preços para esses derivados. Os comerciantes de diferentes bancos discutiram os pedidos de seus bancos para o cálculo do EURIBOR, bem como suas estratégias de negociação e de preços. A investigação da Comissão começou com inspeções sem aviso prévio em outubro de 2017 (ver MEMO11711). A Comissão abriu os seus procedimentos em Março de 2017. O fx não foi multado por ter beneficiado de imunidade ao abrigo da comunicação de cooperação da Comissão de 2006 por revelar a existência do cartel à Comissão. O Deutsche Bank, o RBS e o Socit Gnrale receberam uma redução das multas por sua cooperação no inquérito no âmbito do programa de indenização da Comissão. Essas empresas receberam uma nova redução de 10 por terem concordado em resolver o caso com a Comissão. No contexto da mesma investigação, foram abertos processos contra a Crdit Agricole, HSBC e JPMorgan e a investigação continuará sob o procedimento de cartel padrão (não liquidado). Os cartéis nos derivados da taxa de juros do Yen (YIRD) No sector YIRD, a Comissão descobriu 7 infracções bilaterais distintas que duraram entre 1 e 10 meses no período de 2007 a 2018. A colusão incluiu discussões entre os comerciantes dos bancos participantes em certa JPY LIBOR Envios. Os comerciantes envolvidos também trocaram, em ocasiões, informações comercialmente sensíveis relacionadas quer a posições de negociação ou a futuras inscrições LIBOR do JPY (e em uma das infrações relativas a determinadas transações futuras para a taxa interbancária Euroyen TIBOR Tóquio). Os bancos envolvidos em uma ou mais das infrações são UBS, RBS, Deutsche Bank, Citigroup e JPMorgan. O corretor RP Martin facilitou uma das infrações usando seus contatos com vários bancos do painel LIBOR JPY que não participaram da infração, com o objetivo de influenciar suas submissões JPY LIBOR. A Comissão abriu os procedimentos em Fevereiro de 2017. A UBS recebeu imunidade total ao abrigo da comunicação de cláusula da Comissão de 2006 para revelar à Comissão a existência das infracções. O Citigroup também se beneficiou da imunidade total por sua participação em uma infração bilateral. Por sua colaboração com a investigação, a Comissão concedeu reduções a Citigroup, Deutsche Bank, RBS e RP Martin, no âmbito do programa de indenização da Comissão. As empresas também receberam uma bela redução de 10 por acordar resolver o caso com a Comissão. No contexto da mesma investigação, a Comissão também abriu processos contra o corretor de caixa ICAP. Esta investigação continua sob o procedimento de cartel padrão (não liquidado). Ao fixar o nível de multas, a Comissão tomou em consideração o valor das vendas dos produtos em causa no EEE, a natureza muito grave das infracções, o seu alcance geográfico e respectivas durações. O cartel EIRD As multas impostas para o cartel EIRD são as seguintes: UBS recebeu imunidade total por revelar a existência dos cartéis e, assim, evitou uma multa de cerca de 2,5 bilhões por sua participação em cinco das sete infrações. O Citigroup recebeu imunidade total por uma das infracções em que participou, evitando assim uma multa de cerca de 55 milhões. Antecedentes sobre os produtos em causa Os derivados são contratos negociados nos mercados financeiros que são utilizados para transferir riscos. Eles servem como um mecanismo de seguro contra os movimentos de preços e reduzem a volatilidade dos fluxos de caixa das empresas, o que, por sua vez, resulta em previsões mais confiáveis, requisitos de capital mais baixos e maior produtividade de capital. Nos últimos anos, os derivativos tornaram-se um dos principais pilares do sistema financeiro internacional e são uma ferramenta indispensável para a gestão de riscos e para fins de investimento. Os derivativos de taxa de juros básicos mais comuns são: contratos de taxa de juro, swaps de taxa de juros, opções de taxa de juros e futuros de taxa de juros. Os derivativos da taxa de juros podem ser negociados em balcão (OTC) ou, no caso de futuros de taxa de juros, trocados negociados. Eles derivam seu valor de uma taxa de juros de referência. Os produtos abrangidos pelo cartel da EIRD são os derivados da taxa de juro do euro ligados à EURIBOR ou à média do índice de over-night do euro (EONIA). Os produtos abrangidos pelos cartéis são os derivados da taxa de juros do iene japonês ligados à LIBOR do JPY (e no caso de uma infracção também Euroyen TIBOR). O EURIBOR, JPY LIBOR e Euroyen TIBOR são taxas de juros de referência destinadas a refletir o custo dos empréstimos interbancários em Euros ou Yen japonês, respectivamente. Esses benchmarks são amplamente utilizados nos mercados monetários internacionais e são baseados nas cotações individuais dos bancos de painéis relevantes enviadas diariamente para o agente de cálculo relevante. Em 18 de setembro de 2017, a Comissão propôs um regulamento sobre índices utilizados como benchmarks em instrumentos financeiros e contratos financeiros como a LIBOR ou o EURIBOR. Veja IP13841. As medidas previstas visam ajudar a restaurar a confiança na integridade dos benchmarks seguindo os escândalos LIBOR e EURIBOR. Antecedentes do procedimento de liquidação da Comissão Estas são as duas primeiras decisões relativas aos cartéis no sector financeiro desde o início da crise financeira em 2008. A aplicação anti-cartel é uma prioridade máxima para a Comissão, especialmente no sector financeiro. As decisões adoptadas nos cartéis EIRD e YIRD indicam os tipos de comportamento que os bancos devem evitar se quiserem cumprir as regras da concorrência da UE. As decisões de hoje são a oitava e nona decisões de liquidação desde a introdução do procedimento de liquidação de cartéis em junho de 2008 (ver IP081056 e MEMO08458). Eles são um dos mais rápidos acordos de cartéis decididos pela Comissão, mostrando todo o potencial das eficiências oferecidas pelo procedimento de liquidação. Sob um acordo de cartéis, as empresas que participaram de um cartel reconhecem sua participação na infração e sua responsabilidade por isso. O procedimento de resolução de cartéis baseia-se no Regulamento antitruste 12003 e permite à Comissão aplicar um procedimento simplificado e, assim, reduzir a duração da investigação. Isso é bom para os consumidores e para os contribuintes, pois reduz os custos bons para a fiscalização antitruste, pois libera recursos para enfrentar outros casos suspeitos e bom para as próprias empresas que se beneficiam de decisões mais rápidas e uma redução de 10 em multas. A Comissão já havia alcançado acordos com participantes em cartéis para DRAMs (ver IP10586), fosfatos para alimentação animal (ver IP10985), pó de lavagem (ver IP11473), vidro para tubos de raios catódicos (ver IP111214), compressores para refrigeradores (ver IP111511), água Produtos de gerenciamento (veja IP12704) e cabos de arame (ver IP13673).